張同學
2023-04-29 23:14butterfly spread好像都是由兩long一short構(gòu)成的？本題的D選項描述butterfly為買兩個不同K，賣兩個相同K，是說有四個期權構(gòu)成嗎？還是說中間最多有兩個期權在同一時間K相等？這一點如何解讀？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2023-04-30 11:09
該回答已被題主采納
同學你好，不是的，你記錯了。
是4個期權。
買入一個執(zhí)行價格比較低的看漲期權，買入一個執(zhí)行價格比較高的看漲期權，賣出2個中間執(zhí)行價格的看漲期權。
-
追問
ppt中給出的分析是這樣的，能看到三個期權構(gòu)成蝶式價差，最后一個期權是什么樣的？
-
追答
和前面的是一樣的，賣出中間執(zhí)行價格的期權。
-
追問
不是的老師，我想問的是第四個構(gòu)成蝶式價差的期權是什么樣的（就圖例的這兩個蝶式價差的四個構(gòu)成期權都是什么）
-
追答
圖1：
一個執(zhí)行價低的call，兩個執(zhí)行價格中間的call，一個執(zhí)行價格高的call。
圖2：一個執(zhí)行價低的put，兩個執(zhí)行價格中間的put，一個執(zhí)行價格高的put。
0
0
1
1
