嚴同學(xué)
2023-04-29 23:31可以解釋一下D嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-30 11:48
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
D說的是Quadholding主要受到美國證券交易委員會（SEC）的嚴格監(jiān)管，該委員會不允許非法進行“延遲交易”;盡管投資者可以合法地參與基金的“擇時交易”，但前提是此類交易是基于公開信息。
延遲交易是非法的。這個沒錯。
后面的擇時交易是指一些特殊的客戶可以頻繁地買入或賣出基金的份額（例如，每幾天進行一次交易）而無須為此付出任何代價，他們之所以愿意這么做可能是他們的延遲交易能帶來非法盈利，另外一個原因是他們想試圖找出那些近期價格沒有更新的股票對基金凈資產(chǎn)價格的影響。市場上可能會產(chǎn)生短期交易機會。利用這樣的機會并從中盈利并不一定違法。
但是，如果共同基金給某些特殊客戶一定的交易特權(quán)，那么共同基金的做法就是違法的，因為交易費用（例如，那些為滿足客戶經(jīng)常性地賣出份額而提供的流動性所觸發(fā)的費用)是由所有客戶共同分擔(dān)的。
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追問
Quadholding是什么
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追答
題目中給的例子：Quadholding Mutual is a mutual fund
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