逢同學(xué)
2023-04-30 06:51第六問(wèn)關(guān)于Active Risk, Tracking Error和Tracking Risk定義有一些問(wèn)題。太長(zhǎng)了，在圖片里，請(qǐng)老師耐心看一下解答一下謝謝。
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-05-01 19:12
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你好，ative risk，tracking error和tracking risk都等于sd(Rp-Rb)。本質(zhì)上就是衡量sigma R(A)的波動(dòng)性。如果說(shuō)Rp偏離Rb的越大，那么應(yīng)該說(shuō)tracking difference會(huì)很大(而不是tracking error)，因?yàn)閠racking difference=Rp-Rb，它衡量的就是一段時(shí)間內(nèi)組合偏離基準(zhǔn)的回報(bào)率。
而active risk，tracking error和tracking risk衡量的是Rp-Rb的波動(dòng)，這三個(gè)概念本身就與tracking difference不同。
如果Rp-Rb是穩(wěn)定的，那么Rp-Rb的標(biāo)準(zhǔn)差就是穩(wěn)定的，都是比較小的，無(wú)論Rp是穩(wěn)定的優(yōu)于基準(zhǔn)還是差于基準(zhǔn)。
如果說(shuō)ETF has low trakcing error，那么應(yīng)該想到的是sigma R(A)很小。如果是ETF的tracking difference很小，那么才是Rp接近于Rb。
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