枻同學(xué)
2023-04-30 15:19AB選項和upward sloping, downward sloping 有什么區(qū)別和聯(lián)系呢,我還是沒分清
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-30 23:02
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同學(xué)你好,這里是在解釋票息效應(yīng),有著相同期限的不同票息的債券有著不同的到期收益率。
在利率是向上傾斜的情況下,如果前期收到的現(xiàn)金流增加,向上傾斜的利率在前期利率是低的,拿去再投資的資金越多,那么回報越低,因為前期利率低,所以YTM低。
在利率向下傾斜的情況下,前期利率高,coupon上升,再投資回報高,YTM升高。
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追問
老師有將spot rate,ytm,forward rate的曲線圖,那coupon rate是和這個聯(lián)系的嗎
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追答
同學(xué)你好,兩者沒有聯(lián)系
