王同學(xué)
2023-04-30 18:01老師對于這里的知識點(diǎn)有點(diǎn)模糊了,能講解一下多空和空頭為啥實(shí)際價格是這樣以及對于這里的關(guān)系
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1個回答
Adam助教
2023-05-01 13:47
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同學(xué)你好,以多頭為例
看你未來t時刻要干的是啥,未來想買資產(chǎn),擔(dān)心的是未來價格上升,所以0時刻找個衍生品,這個衍生品能在價格上升時獲利,用衍生品的收益去彌補(bǔ)損失,就完成對沖,什么樣的衍生品能在價格上升時獲利呢?期貨多頭【也就是longhedge】。
這里是把現(xiàn)貨操作和期貨操作分開來看。
現(xiàn)貨:在t時刻以未來價格買東西,所以支出ST,也就是-ST。
期貨:平倉。最開始進(jìn)入的是期貨多頭F0,然后后以FT的價格平倉,賺取期貨價格差:FT-F0。
所以總的收益就是:-ST+FT-F0
