徐同學
2023-04-30 18:14老師 原版書有一道題關(guān)于closet index，RA與波動率都很小，IR是不能確定的。為啥這道題IR就變得高了，應該也是不能確定的呀
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1個回答
Essie助教
2023-05-01 20:14
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你好，closet index fund是偽裝成主動基金，但事實上基金經(jīng)理做的事情，不過是照著一個股票指數(shù)購買絕大部分指數(shù)中的成分股票，然后自己再稍微做一些小的改動而已，是指數(shù)增強基金。它的active return和active risk都和指數(shù)非常接近，所以說當active risk和active return都非常小的時候，IR是無法確定的。
但是百題這里并沒說是closet fund，題目只說了“The consistency with which DB outperformed its benchmark is amazing. The difference between the DB monthly return and its benchmark’s return was nearly always positive and varied little over time,” Rp是持續(xù)大于Rb的，并沒說active return很小，只說了它是個正數(shù)。而從active return的波動很小，我們可以得到active risk是非常小的，所以IR是較大的。
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