枻同學
2023-04-30 18:25這道題的T從哪里看出來呢？另外不能用二叉樹做嗎，能再詳細解釋一下這兩種方法的使用條件嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2023-04-30 23:15
該回答已被題主采納
同學你好，這里給出的數(shù)據(jù)都是BSM計算期權(quán)價值的條件，并且題目也沒有說使用二叉樹，所以使用BSM。T=0.5，6個月。BSM（Black-Scholes-Merton）模型和二叉樹模型都是用于計算歐式期權(quán)價格的方法，其中二叉樹模型通常被用于美式期權(quán)，而BSM模型更適用于歐式期權(quán)。主要的區(qū)別在于以下幾個方面：
假設差異：BSM模型假設股票價格服從幾何布朗運動，期權(quán)可以任意時間行使；而二叉樹模型假設股票價格會在固定的時間間隔內(nèi)上漲或下跌，期權(quán)只能在指定的行權(quán)日行使。
計算復雜度差異：由于BSM模型使用了一系列數(shù)學公式來計算期權(quán)價格，因此它的計算復雜度相對較高，需要進行復雜的積分運算。而二叉樹模型則是通過反復迭代樹狀結(jié)構(gòu)來計算期權(quán)價格，計算復雜度相對較低。
精確性差異：盡管BSM模型對歐式期權(quán)的定價比較精確，但它在處理美式期權(quán)等其他類型的期權(quán)時可能存在一些誤差。而二叉樹模型可以處理各種類型的期權(quán)，因此具有更廣泛的適用性，但在某些情況下其估計結(jié)果可能會低估或高估實際價格。
總的來說，BSM模型和二叉樹模型都有其優(yōu)點和局限性，在實際應用中需要根據(jù)具體情況選擇適合的方法進行期權(quán)定價。BSM（Black-Scholes-Merton）模型和二叉樹模型都是用于計算歐式期權(quán)價格的方法，其中二叉樹模型通常被用于美式期權(quán)，而BSM模型更適用于歐式期權(quán)。主要的區(qū)別在于以下幾個方面：
-
追問
所以題目不說是二叉樹就要用BSM是嗎？因為感覺這兩個模型需要的變量基本是一樣的，看題目應該是都可行
-
追答
這里給出的數(shù)據(jù)都是BSM計算期權(quán)價值的條件，并且題目也沒有說使用二叉樹，所以使用BSM。
-
追問
BSM和二叉樹的條件差在哪里呢？這里還是不清晰，分不出來
-
追答
同學你好，二叉樹還會給出上漲下跌概率的條件，這里沒有。
0
0
1
1
