神同學(xué)
2023-04-30 18:34這個(gè)固定和浮動(dòng)的方向怎么判斷
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-30 23:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
long FRA=支固定
short FRA=收固定
先從long FRA考慮：
如果Long方進(jìn)入了一份FRA合約，其目的是鎖定未來(lái)借款成本，當(dāng)未來(lái)遠(yuǎn)期利率上漲時(shí)可以支付固定借款成本（FRA合約約定利率），long方獲利并看漲“遠(yuǎn)期利率”。
Short FRA：
如果short方進(jìn)入了一份FRA合約，其目的是鎖定未來(lái)投資收益，當(dāng)未來(lái)遠(yuǎn)期利率下跌時(shí)可以收到固定投資收益（FRA合約約定利率），short方獲利并看跌“遠(yuǎn)期利率”。
在題目中，公司未來(lái)想投資，需要鎖定投資收益，應(yīng)short FRA，收固定（making a variable payment），支浮動(dòng)（receiving a fixed payment），A正確。
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