歡同學(xué)
2023-04-30 21:39請問如圖，1、roll yield是只有中括號里面的部分還是包括前面的減號？2、contango的話，basis小于零，中括號里的全是負數(shù)，怎么求得的F大于S呢？整個公式里沒有S 啊
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1個回答
Adam助教
2023-05-01 13:57
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同學(xué)你好，
1：是（）里的部分。
2：和圖中的公式?jīng)]有關(guān)系呀。這是默認的呀，F(xiàn)大于S叫contango；F小于S叫backwardation
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追問
那當是contango 的時候，roll yield應(yīng)該是大于零？
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追答
要看你具體做的什么操作。
如果是short futures，那么在contango的情況下，roll yield大于0 -
追問
不太理解，long the basis 跟short future 確實是極差越大越好。但是這個跟roll yield（既然是括號內(nèi)的部分）有直接關(guān)系嗎？以stack and roll為例，contango，F(xiàn)大于S，括號內(nèi)的一堆應(yīng)該小于零，為何roll會大于零。
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追答
前面說的有點問題。
應(yīng)該是“包含前面的減號”
-小于0的數(shù)，說明“正”的呀。 -
追問
為五一假期還在上班的你點贊，謝謝，我算是大概看懂了，我又翻了課件，也看了你給我的三個答復(fù)。
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