趙同學(xué)
2023-04-30 23:38這里老師寫的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該怎么理解呀
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-02 14:46
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同學(xué)，假期愉快。
roll forward是指上一份遠(yuǎn)期合約快到期了，那么就要有兩個(gè)操作來maintain hedge：
1. 上一份遠(yuǎn)期合約快到期了，比如是賣出銅的遠(yuǎn)期合約。那么我就要在現(xiàn)貨市場買入銅，把上一份合約關(guān)掉。
2. 同時(shí)重新開一份新的遠(yuǎn)期合約，按遠(yuǎn)期價(jià)賣出銅。
3. 現(xiàn)貨市場買入銅，同時(shí)按照遠(yuǎn)期價(jià)格賣出銅，二者價(jià)格不一樣，那么就會(huì)有cash flow risk。
祝同學(xué)順利通過考試，加油~
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追問
所以cash flow risk是什么，您還是沒有解釋啊
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追答
同學(xué)，你好。緊接著上邊的第3點(diǎn)，如果現(xiàn)貨市場買的貴了，按照遠(yuǎn)期價(jià)格賣出便宜了，高買低賣，就會(huì)有現(xiàn)金流流出，如果現(xiàn)貨市場買的便宜了，按照遠(yuǎn)期價(jià)格賣的貴了，低買高賣，就會(huì)有現(xiàn)金流流入。這些現(xiàn)金流流入或者是流出，就是cash flow risk。
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