江同學(xué)
2023-05-01 01:06請(qǐng)問在single liability immunization, duration A 是否要 等于或略微小于 DL? 這樣可以確保有錢按時(shí)甚至提前一點(diǎn)支付?謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-02 13:37
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同學(xué),假期愉快。
在single liability immunization中,組合要滿足這么幾個(gè)條件。
1. 資產(chǎn)的初始市場(chǎng)價(jià)值要等于或超過負(fù)債的現(xiàn)值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的麥考利久期要匹配負(fù)債的到期日(DA = DL)。在實(shí)際題目中,DA和DL二者非常接近即可,比如負(fù)債久期為5,組合的久期為4.9或5.1或5,都是可以的。
3. 最小化組合的凸性
加油,祝同學(xué)順利通過考試~
