willing
2023-05-01 11:15老師好，請問這個d的match the term structure如何理解呢？以及選項b term structure perfectly flat at current rate for short term 是正確的嗎，謝謝。
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1個回答
Lucia助教
2023-05-05 14:46
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同學(xué)你好，這里的期限結(jié)構(gòu)指的是利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點上，不同期限的收益率與期限之間的關(guān)系，下圖就是model 1的利率期限結(jié)構(gòu)，從下圖可以看出模型一的利率期限結(jié)構(gòu)并不是水平的，而是向下彎曲的。D選項的內(nèi)容是原版書的原話，這里記住即可。實際上要區(qū)分均衡模型和無套利模型可以通過觀察模型公式中是否考慮了市場上真實的情況，無套利模型是考慮了市場上真實的數(shù)據(jù)，比如Ho-lee model，它的lambda是根據(jù)流動性比較好的債券價格反推出來的，所以它就是無套利模型。因此所有的time-dependent model和均值回歸模型都是無套利模型，其他的是均衡模型。
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