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2023-05-01 11:26老師，對(duì)比f(wàn)uture contract和forward contract：賺錢時(shí)，forward賺更多；那么，虧錢時(shí)，是否也是forward虧更多呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-03 18:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果股指下跌，無(wú)論是futures還是forward都是賺錢的，只不過(guò)futures賺的錢真正實(shí)現(xiàn)了因?yàn)樗斜ＷC金賬戶和逐日盯市制度，但是遠(yuǎn)期合約是浮贏沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樗鼪](méi)有逐日盯市制度和保證金賬戶
題目問(wèn)的是合約價(jià)值，futures的價(jià)值低于遠(yuǎn)期合約的價(jià)值
如果股指上升，對(duì)于short方，futures的逐日盯市場(chǎng)制度下，short方虧損保證金賬戶中的資金，不夠還會(huì)補(bǔ)交，這是虧損。在這種情況下期貨合約的價(jià)值每次逐日盯市都會(huì)回歸0
而forward不會(huì)逐日盯市，隨意虧損是浮虧，浮虧就是遠(yuǎn)期合約的價(jià)值，為負(fù)數(shù)，在到期日結(jié)算
到期前，futures實(shí)現(xiàn)的虧損比f(wàn)orward多
futures的價(jià)值（0）比f(wàn)orward的價(jià)值（負(fù)數(shù)）高（higher）
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