穆同學(xué)
2023-05-01 20:34老師，這里不太明白index weight為什么是要??250m
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-05-04 11:58
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同學(xué)你好，這題問哪個(gè)倉(cāng)位限制政策對(duì)P公司在組合中的最大持倉(cāng)限制性最大。也就是說在哪個(gè)限制政策下，P公司的最大持倉(cāng)規(guī)模是最小的。所以每個(gè)限制條件下，我們都可以求出在這個(gè)限制下的最大持倉(cāng)規(guī)模。所以，限制比例要乘以AUM才能算出持倉(cāng)規(guī)模。
組合目前的AUM是250m，在指數(shù)中的權(quán)重是0.2%
在Index weight這個(gè)限制條件下，要求證券在組合中最大權(quán)重不能大于這個(gè)證券在指數(shù)中權(quán)重的10倍。P公司的最大持倉(cāng)為 10*0.2%*250m =5m
另外兩個(gè)限制：
Allocation: 投資單個(gè)證券不能超過組合AUM的3%；那么P公司最大持倉(cāng)為3%*250m = 7.5m;
Liquidity: 任何證券的倉(cāng)位不能超過此證券日均交易量的10%。P公司的最大持倉(cāng)為10%*1%*3bn = 3m;
liquidity限制算出來的最大持倉(cāng)最小，因此對(duì)P公司在組合中的最大持倉(cāng)限制性最大。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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