JULIA
2023-05-01 20:37老師，我到現(xiàn)在也沒搞明白，（1）什么叫一個組合potfolio？是有很多只基金在里面的意思？（2）將主動管理基金和被動基金比如ETF按照比例混在一起就是一個組合嗎？這個組合是算主動管理還是被動的？（3）然后再將主動組合和被動組合一起弄一個新的組合，這樣的意義是什么呢？到底有什么好處，幫助我們分析什么，獲得什么？感覺這門課教學好應試啊，我想要的是知其然也知其所以然，真的學到東西。
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1個回答
Essie助教
2023-05-02 11:03
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你好，1. 投資組合就是你所有購買的金融資產(chǎn)的一個總稱。某一個投資者用所有的錢買了一只股票，那么他的投資組合里就只有一只股票。如果這個投資者是用所有的錢購買了很多只基金，那么多只基金就構(gòu)成了他的投資組合。
2. 算主動管理的。只要在跟蹤基準的基礎上，加入了主動的成分，那么就是屬于主動管理。
3. 買入被動管理的ETF目的是要復制指數(shù)的收益，就比如大盤每年漲5%，我想要我的組合完全復制大盤的收益，此時被動跟蹤指數(shù)，我的目的就是同樣獲得5%。但是有的人可能不滿足于5%，他想要在跟蹤大盤的基礎上，發(fā)揮他主動管理的能力，想要最終打敗大盤，獲得超過5%的收益，那么就可以在被動投資的基礎上，再加入主動管理的成分。
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追問
那這個X+Bbenchmark這個新的組合，是用兩個組合來組成的，還是兩個基金來組成的呢？
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追答
本質(zhì)上是一樣的道理呀，是兩個基金，一個主動管理的，一個是被動跟蹤指數(shù)。你也可以稱被動管理的基金是老組合，然后在它的基礎上，又加入了一個主動管理的組合。這兩個組合合并起來，作為當前新的最終的投資組合。
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