白同學(xué)
2023-05-01 21:23不是說(shuō)只有fundamental factor model的b 才代表投資權(quán)重么？macroeconomic model也可以？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-05-02 11:16
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你好，債券的fundamental factor model中，b代表投資權(quán)重，是根據(jù)回歸得到的，這沒(méi)問(wèn)題。
在宏觀經(jīng)濟(jì)模型中，我們是用不同的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的surprise來(lái)解釋證券真實(shí)的收益率。因此F前面的是系數(shù)beta，就也可以看成是證券在F(j)這個(gè)指標(biāo)上暴露的風(fēng)險(xiǎn)敞口，beta越大，說(shuō)明對(duì)于F(j)暴露的風(fēng)險(xiǎn)敞口越大，也可以說(shuō)在F(j) 這個(gè)指標(biāo)上的權(quán)重越大。
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