Melissa
2023-05-02 09:53可以再解釋一下為什么CVA是從評級低的向評級高的支付嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Will助教
2023-05-04 14:25
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同學你好,我們可以這樣理解。作為評級低的公司,其違約概率肯定會高于評級高的公司。所以還是Local需要支付CVA(我們回憶一下。CVA是對價格的減少,如果我去買衍生產(chǎn)品,并且我承擔了更高的信用風險,那么CVA就是為正,那么我在買這個產(chǎn)品的時候就可以少付一些錢。這題里面Global Bank承擔了更多的信用風險,因此他可以少給Local company錢,相當于是Local為CVA支付了費用)
但兩個公司的評級都在下降,Global Bank的風險也在增加,因此相比之前Local可以少為CVA支付。
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