LordJ
2023-05-02 17:02這道題目可以解釋一下么
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2023-05-04 15:54
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同學(xué)你好，這里問的是事件驅(qū)動策略里的風(fēng)險套利和困境證券兩種。
Risk arbitrage strategy returns (risk arbitrage index) are correlated to the S&P 500這個是對的。風(fēng)險套利策略的回報率與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)之間存在相關(guān)性，可以根據(jù)一系列因素而變化，包括獲取套利交易所涉及的具體證券、市場狀況和交易時機(jī)。
Distressed strategy returns (Distress index) are correlated with high yield bonds這個是對的，困境證券的收益確實是與高收益?zhèn)嘘P(guān)，他的操作是尋找陷入困境的公司，買下他們的發(fā)行的高收益?zhèn)?，?dāng)這些困境公司經(jīng)歷了重組等操作，使其重新恢復(fù)過來，那么之前承諾的高收益就能賺的比較多
Both of these event-driven strategies--risk arb and distressed--exhibit nonlinear returns characteristics這個也是對的，事件驅(qū)動策略展現(xiàn)了非線性的收益特征。無論是風(fēng)險套利還是困境證券，它們都可能出現(xiàn)極大的損失，因此收益并不是線性的。
Both of these event-driven strategies--risk arb and distressed--tend to benefit from extreme market moves in either direction，這個就不對了，他說這兩種事件驅(qū)動型策略——風(fēng)險套利和不良資產(chǎn)——往往受益于兩個方向的極端市場波動。實際上事件驅(qū)動策略在市場出現(xiàn)極端波動的時候是會出現(xiàn)損失的。
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