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2023-05-02 17:06這里1/y 推DV01怎么推的啊
聽老師說-100?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-05-04 11:07
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DV01(Dollar Value of 01)是債券或其他固定收益證券的敏感性度量,它表示當(dāng)其收益率變化1個基點時,債券價格會變化多少美元。
DV01的推導(dǎo)很簡單。對于一個固定收益證券,其現(xiàn)金流和到期時間已知,可以求出它的修正久期(Modified Duration),即其價格對收益率變化的敏感性程度。然后,將修正久期乘以0.0001(1個基點的小數(shù)表示),就得到了該債券在收益率變化1bp時的價格變化(美元)。這個值就是該債券的DV01。
公式表示為:
DV01 = -Price × Modified Duration × 0.0001
其中,負(fù)號表示債券價格與收益率呈反向關(guān)系,即收益率上升時,債券價格下降。
