undefinable
2023-05-02 17:46這個KRD最終是計算什么？沒有看懂呢。計算出來的0.8和1.8是也沒有應(yīng)用比最后的公式里啊
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-03 14:12
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同學，假期愉快。
1. A和B都是零息債券，所以Da=2，Db=3。
2. Wa=0.4，Wb=0.6。
3. KRDa=Wa×Da=0.4×2=0.8，KRDb=Wb×Db=0.6×3=1.8，和書上給的答案一樣。但書上用的不是公式，而是從定義來計算的。
4. 書上用的是KRD的定義來計算的，duration的定義是利率變動1%，導致債券價格變動的百分比。而KRD是某個時間點利率變動1%，導致債券價格變動的百分比。比如，兩年的YTM上升1%，對于A債券（A久期為2）就虧損400×1%×2=8元，在整個portfolio中占比為8÷1000=0.8%，所以債券價格會下跌0.8%，KRDa=0.8%。
祝同學順利通過考試~
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