JULIA
2023-05-02 18:02老師不是在上一個(gè)case當(dāng)中剛說(shuō)完factor sensitivity 只能在 宏觀經(jīng)濟(jì)模型中特定使用，在基本面模型只能用standardized beta嗎，那第四題這個(gè)statement 2就不正確呀，至少用詞不精準(zhǔn)吧。還是說(shuō)老師抖機(jī)靈自己加的，這個(gè)說(shuō)法到底能不能通用？
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-05-04 11:35
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你好，statement 2沒(méi)有問(wèn)題，無(wú)論是在宏觀經(jīng)濟(jì)模型還是基本面模型，因子前面的那個(gè)都可以叫factor sensitiviy，或者叫beta，本質(zhì)上都是因子的敏感性。
只是在宏觀經(jīng)濟(jì)模型中，因子敏感性是回歸得到的。先有F，再回歸得到b。
基本面模型中的因子敏感性，是計(jì)算得出的，它的計(jì)算方式使用公司的真實(shí)指標(biāo)減去行業(yè)真實(shí)指標(biāo)的均值，再除以行業(yè)真實(shí)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差，類似正態(tài)分布標(biāo)準(zhǔn)化，所以又叫standardized beta。先有b，再有F。
老師在視頻中的強(qiáng)調(diào)，只是對(duì)應(yīng)這兩種不同的方法，哪個(gè)模型下先有F還是先有b需要辨析清楚，但是你都管b叫factor sensitivity是沒(méi)問(wèn)題的。
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