kathy sham
2023-05-02 23:16STATEMENT 2 可以講解一下嗎?為什麼TC =1就OK?
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1個回答
Simon助教
2023-05-03 15:52
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同學,下午好。
1.因為unconstrained portfolio就代表組合不受限制,可以看成是TC=1。
2.至于為什么The information ratio of an unconstrained portfolio is unaffected by the aggressiveness of active weights。假設combined 組合C由benchmark 組合B和主動組合P構成,那么這兩個組合在combined 組合中的權重變化,相當于只是改變了組合的aggressiveness of active weights,如果P的權重上升,在combined 組合主動程度上升,P的權重下降,在combined 組合主動程度下降,不會改變組合的IR. 具體推到可以看下圖。
祝同學順利通過考試~
