kathy sham
2023-05-02 23:16STATEMENT 2 可以講解一下嗎?為什麼TC =1就OK?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-03 15:52
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同學(xué),下午好。
1.因?yàn)閡nconstrained portfolio就代表組合不受限制,可以看成是TC=1。
2.至于為什么The information ratio of an unconstrained portfolio is unaffected by the aggressiveness of active weights。假設(shè)combined 組合C由benchmark 組合B和主動(dòng)組合P構(gòu)成,那么這兩個(gè)組合在combined 組合中的權(quán)重變化,相當(dāng)于只是改變了組合的aggressiveness of active weights,如果P的權(quán)重上升,在combined 組合主動(dòng)程度上升,P的權(quán)重下降,在combined 組合主動(dòng)程度下降,不會(huì)改變組合的IR. 具體推到可以看下圖。
祝同學(xué)順利通過(guò)考試~
