kathy sham
2023-05-03 00:24MUTURAL FUND 和ETF 的DIFFERENCE 是?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-03 17:18
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同學(xué),下午好。主要區(qū)別是:
1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同。ETF與共同基金的功能因其結(jié)構(gòu)不同而有所不同,其關(guān)鍵區(qū)別在于ETF份額的創(chuàng)建和贖回方法。共同基金沒有這種份額創(chuàng)建和贖回的方法,一般也沒有二級(jí)市場(chǎng),投資者都是直接向基金公司申購(gòu)贖回基金份額,申購(gòu)贖回價(jià)格為基金當(dāng)天收盤的NAV。二級(jí)市場(chǎng)上,ETF可以在日內(nèi)交易,就像股票一樣。
2、在費(fèi)用方面的區(qū)別(見圖)。
3、相比傳統(tǒng)mutual fund,ETF費(fèi)率更低、稅收更有效。和mutual fund相比,ETF的管理費(fèi)比較低是因?yàn)镋TF不需要做每個(gè)客戶的賬戶管理。ETF sponsor只要管他和AP之間的交易就行了。而mutual fund只需要維護(hù)每個(gè)客戶的個(gè)人基金賬戶,處理客戶的申購(gòu)贖回事宜,這筆維護(hù)賬戶的費(fèi)用也會(huì)算到管理費(fèi)里面。而且,ETF通常都是以被動(dòng)投資策略,不需要像主動(dòng)管理的mutual fund那樣有大量的研究相關(guān)的支出。
祝你順利通過考試~
