willing
2023-05-03 19:31老師好，請問II，IV兩個選項(xiàng)錯誤的原因是因?yàn)橹慌卸薊A和PD的相關(guān)性，但是最重要的CVA的變動/overall risk的變動沒有提，所以無法判定II，IV兩個到底是W WR還是RWR嗎？思路是這樣的嗎，謝謝。
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1個回答
Will助教
2023-05-04 16:43
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同學(xué)你好，我們仔細(xì)看看這兩句話，其實(shí)重點(diǎn)在于它們完全說反了。Wrong-way exposures are positively correlated with the counterparty’s credit quality；Right-way exposures are negatively correlated with the counterparty’s credit quality.
這兩個都在比較敞口和信用質(zhì)量，注意是信用質(zhì)量，并不是PD，兩者本來是反向關(guān)系。
如果非要說敞口和信用質(zhì)量的關(guān)系，對于WWR他們應(yīng)該是負(fù)相關(guān)；對于RWR他們應(yīng)該是正相關(guān)。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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回復(fù)Will：借樓提問一下，請問老師，您說“如果非要說敞口和信用質(zhì)量的關(guān)系，對于WWR他們應(yīng)該是負(fù)相關(guān)；對于RWR他們應(yīng)該是正相關(guān)?！钡馕隼锩鏋槭裁词牵骸板e路風(fēng)險（Wrong Way Risk，WWR）是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，對路風(fēng)險（Right Way Risk，RWR）是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，使得整體CVA降低，面臨的信用風(fēng)險減小?！?/div>
