嚴(yán)同學(xué)
2023-05-03 23:56為什么買0.5份就行？怎么判斷買多少數(shù)量？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-05-04 11:38
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同學(xué)你好，為了對沖空頭看漲期權(quán)頭寸，經(jīng)理人必須購買足夠的標(biāo)的資產(chǎn)，使其等于賣出期權(quán)數(shù)量的增量。在這種情況下，delta=0.5，因此每賣出兩個期權(quán)，管理人就必須購買基礎(chǔ)證券的一部分。
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追問
為什么delta=0.5，每賣出兩個期權(quán)，管理人就必須購買基礎(chǔ)證券的一部分？
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追答
同學(xué)你好，題目說了short call option position that exhibits a delta of 0.5，short call delta=-0.5,stock delta=1,那么我們需要買0.5份的股票來進(jìn)行對沖。
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