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2023-05-04 07:52老師，對這里的B選項(xiàng)不理解，如果C選項(xiàng)是對的，那么我覺得B選項(xiàng)也應(yīng)該改成1.65 standard deviation才正確，這里one standard deviation令我覺得很費(fèi)解。請老師各自講解下B和C選項(xiàng)的意思以及為什么它們的描述都正確，謝謝！
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-04 11:33
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同學(xué)，早上好。
VaR關(guān)注的是左尾風(fēng)險(xiǎn)，所以是單尾。16%顯著性水平對應(yīng)的臨界值是1。具體是這么來的，截圖是雙尾，16%的單尾，如果換成雙尾就是16%×2=32%，對應(yīng)的置信區(qū)間是1-32%=68%，在雙尾這張圖中，對應(yīng)的臨界值就是1。
B選項(xiàng)的描述中，downward move表示的是向下，其實(shí)表示的就是向左移動（左尾是虧損），這句話是指（從均值）向左移動1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差等于16%的VaR，而16%VaR=μ-1σ。B選項(xiàng)就是用文字把公式表達(dá)了一遍。
C選項(xiàng)中，5%對應(yīng)的臨界值是1.65，所以5%VaR=μ-1.65σ，由均值向左移動1.65個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，就是和均值比，少了1.65個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。
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