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2023-05-04 13:101.55題久期正負(fù)號(hào)和方向怎么判斷呢？2.判斷方法適用于所有題目嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-04 15:46
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同學(xué)你好，
1：:這題看固定利息的收支就可以了
pay fixed表示支出固定利息，所以這個(gè)類(lèi)似“賣(mài)債券”。
receive fixed表示收到固定利息，所以這個(gè)類(lèi)似“買(mǎi)債券”
long債券，這個(gè)操作的DV01是正的；short債券這個(gè)操作的DV01是負(fù)的。
組合的DV01是正的。
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
N是負(fù)數(shù)，表示的是賣(mài)出.
換個(gè)思路也行：組合的DV01是正的
組合的DV01為正，表示的是利率上升，組合價(jià)值下跌。擔(dān)心的就是組合的價(jià)值下跌。
所以對(duì)沖就要在（利率上升）中獲利。
歐洲美元期貨：利率上升，價(jià)值下跌
所以short期貨（賭價(jià)值下跌）。一旦利率真的上升了。short期貨會(huì)獲利，獲利彌補(bǔ)現(xiàn)貨上的損失。
達(dá)到了對(duì)沖的目的
2：不適用，具體題目具體分析
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追問(wèn)
如果任何題目，賣(mài)債券是不是duration是負(fù)數(shù)，買(mǎi)債券duration是正數(shù)呢？
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追答
可以這樣理解
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