Judy
2023-05-04 17:49老師您好，這題我按照公式計(jì)算，與original相比，recent report增加了2%。為什么答案說(shuō)remain unchanged? 謝謝
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-05-05 11:31
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同學(xué)你好，這題是問(wèn)兩筆交易之后，組合的active share如何變化。這兩筆交易正好把portfolio的active share的變化抵消了。Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個(gè)trade中一減一增，且變動(dòng)幅度一樣，個(gè)股變了，但active share不變。
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