Deeznuts
2023-05-04 19:36這一題可以從公式角度出發(fā)理解嗎
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-05 15:02
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這個(gè)題目協(xié)會(huì)公布的歷年模擬考試題,出的不是很好,涉及了權(quán)益中估值知識(shí)點(diǎn)
如下截圖,對(duì)于long futures,看漲標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格,ST越高越好,賺的越多
由于股利增長(zhǎng)率↑,于是所有股利對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流↑
因?yàn)門時(shí)刻才能買股票,①是拿不到的,ST應(yīng)該↓
T時(shí)刻買到股票,未來T~無窮時(shí)間段的股利也增加了,PV②會(huì)使得手中股票ST↑
以上兩個(gè)影響,①<②,因?yàn)榈诙糠值臅r(shí)間更長(zhǎng),于是ST↑,對(duì)于long futures的一方是賺錢的
