JULIA
2023-05-05 11:07老師，第四題我看用的是反向合約方法做的，這題能不能用PV收- PV支方法做， 怎么個(gè)解題思路？ 但是貌似沒辦法求出新的B1，B2，B3？ 另外怎么判斷用哪種方法做更合適呢，給出什么條件一般用反向合約，給出什么條件用收支方法，有規(guī)律和關(guān)鍵詞嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-05 14:37
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這題能用PV收- PV支方法做,解題思路如下圖所示，結(jié)果是651,991，它和C選項(xiàng)不一樣，因?yàn)樗?51,991的過程中我沒有保留小數(shù)。
題目解析保留小數(shù)位2.34%，如果不保留小數(shù)位數(shù)計(jì)算出的結(jié)果也是651,991
不用求出新的B1，B2，B3，因?yàn)轭}目直接給出了
如果我們正好站在付息日估值，兩種方法都可以，選擇適合自己的就行
如果我們站在兩個(gè)付息日之間估值，優(yōu)先選“方向合約”
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
為什么站在兩個(gè)付息日之間，優(yōu)先用反向合約呢？收支法是會(huì)很麻煩無法將浮動(dòng)視為1了是嗎？
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追答
是的，在兩個(gè)付息日之間，浮動(dòng)利率債券的現(xiàn)值≠面值，這就就需要多一次考慮折現(xiàn)的問題，要對(duì)浮動(dòng)利率折現(xiàn)
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