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2023-05-05 16:54這道題如何解析？？/
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-05-06 13:10
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同學(xué)你好
3個債券期限都是30年期，此時就看含權(quán)債券是否會提前行權(quán)，如果提前行權(quán)，那么久期就是最小的。
5號債券是putable bond, 其coupon rate是2%，小于市場利率4%，所以投資人到行權(quán)日會行權(quán)，也就是到10年結(jié)束。于是它的久期最小。
6號是callable bond， 對發(fā)行方來說，CR越低，越不會行權(quán)，現(xiàn)在CR<市場利率，callable不會行權(quán)。于是會持有到期，那么它的久期和4號不含權(quán)債券的久期都會長于5號
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