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Vincent助教
2023-05-06 09:30
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你好
3個債券期限都是30年期，此時就看含權債券是否會提前行權，如果提前行權，那么久期就是最小的。
5號債券是putable bond, 其coupon rate是2%，小于市場利率4%，所以投資人到行權日會行權，也就是到10年結束。于是它的久期最小。
6號是callable bond， 對發(fā)行方來說，CR越低，越不會行權，現(xiàn)在CR<市場利率，callable不會行權。于是會持有到期，那么它的久期和4號不含權債券的久期都會長于5號
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