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2023-05-05 16:58這道題怎么理解,如何解析?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-05-06 09:29
該回答已被題主采納
你好
3個(gè)債券期限都是30年期,此時(shí)就看含權(quán)債券是否會(huì)提前行權(quán),如果提前行權(quán),那么久期就是最小的。
5號(hào)債券是putable bond, 其coupon rate是2%,小于市場(chǎng)利率4%,所以投資人到行權(quán)日會(huì)行權(quán),也就是到10年結(jié)束。于是它的久期最小。
6號(hào)是callable bond, 對(duì)發(fā)行方來(lái)說(shuō),CR越低,越不會(huì)行權(quán),現(xiàn)在CR<市場(chǎng)利率,callable不會(huì)行權(quán)。于是會(huì)持有到期,那么它的久期和4號(hào)不含權(quán)債券的久期都會(huì)長(zhǎng)于5號(hào)
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回復(fù)Vincent:你的解釋最好理解
