師同學(xué)
2023-05-06 09:19老師 R5example6的第三問 問題和答案不理解在考什么 答題點(diǎn)是哪些 麻煩老師了
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-05-06 10:08
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你好，分散策略的夏普比率比房地產(chǎn)高，于是建議之后打算把投給房地產(chǎn)的資金全部都投給分散策略，題目問你這個(gè)建議哪里不妥？
在其他條件都不變的情況下，加入一個(gè)夏普比例更高的投資品的確會(huì)使得總體投資組合的夏普比率上升，僅僅就這一點(diǎn)來看，加大分散策略的投資似乎是對(duì)的。但是夏普比率所考慮到的風(fēng)險(xiǎn)因素只有標(biāo)準(zhǔn)差，如果僅僅用夏普比率來做投資的話就沒考慮到其他風(fēng)險(xiǎn)度量。就比如加入房地產(chǎn)或許會(huì)帶來更好的分散化效果，如果房地產(chǎn)與分散策略的相關(guān)度很低，就能帶來更好的分散化。所以這樣來看就不能僅依據(jù)夏普比率來全部投資于分散策略了。
答題的時(shí)候需要覆蓋：1. 夏普比例只考慮標(biāo)準(zhǔn)差，沒有考慮其他的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。2. 只看夏普比率，沒有考慮組合之間的相關(guān)性。
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