穆同學(xué)
2023-05-06 17:20不明白這里為什么買(mǎi)nikki option，implied 波動(dòng)率低，所以價(jià)格低所以買(mǎi)？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-05-08 14:53
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同學(xué)你好，implied σ和otpion價(jià)格也是成正比的，如果implied σ偏高，說(shuō)明option定價(jià)偏高，反之亦然。比如日經(jīng)225的波動(dòng)率通常比標(biāo)普500高，但有些時(shí)期日經(jīng)225的波動(dòng)率會(huì)低于標(biāo)普500，這種情況下做多日經(jīng)225的波動(dòng)率，做空標(biāo)普500波動(dòng)率。并預(yù)期他們的波動(dòng)率關(guān)系會(huì)回歸到歷史一般水平。
所以，如果日經(jīng)的implied σ偏低的話，那么代表它的option價(jià)格與歷史情況相比偏低估，同樣的，標(biāo)普500的option價(jià)格偏高估，所以應(yīng)該做多偏低估的，做多偏高估的。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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