TTER
2023-05-06 18:02想確認一下第5題答案里說“Callable bond,option free bond,Puttable bond中,只有Callable bond會呈現(xiàn)負凸性,AI bond是Callable bond” 這個好像和之前有道題的講解有出入,之前的題目說callable bond【在利率上升時】會呈現(xiàn)正凸性。想問一下到底哪個說法時正確的?
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1個回答
Danyi助教
2023-05-08 14:25
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同學(xué)你好,
都正確。當(dāng)利率上升,的確callable此時跟不含權(quán)一樣。但是這里callable在利率下降時是負凸性,而其他兩個不管利率上升還是下降,都不會出現(xiàn)負凸性,這道題問的most likely,所以選callable bond
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