李同學(xué)
2023-05-06 18:15這道題 Figure 3的數(shù)據(jù),如果不用Dornbusch overshooting而改用PPP,是不是不用管下面什么term premium之類的,直接選第一行interest rate計(jì)算就可以了?從計(jì)算公式上,Dornbusch overshooting有什么區(qū)別嗎?
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Johnny助教
2023-05-09 21:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,PPP是匯率的變化幅度會(huì)等于兩國(guó)的通脹差,但它在中短期不成立,長(zhǎng)期會(huì)成立。就比如匯率是CNY/USD,而目前中國(guó)通脹比美國(guó)高出2%,那根據(jù)PPP,CNY/USD預(yù)期會(huì)上升2%,也就是說美元相對(duì)于人民幣升值2%,或者人民幣相對(duì)于美元貶值2%。所以PPP要看的是通脹而不是利率,你說的只看利率的那個(gè)叫interest rate parity,他還能分為covered interest rate parity和uncovered interest rate parity
