李同學
2023-05-06 18:15這道題 Figure 3的數(shù)據(jù),如果不用Dornbusch overshooting而改用PPP,是不是不用管下面什么term premium之類的,直接選第一行interest rate計算就可以了?從計算公式上,Dornbusch overshooting有什么區(qū)別嗎?
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1個回答
Johnny助教
2023-05-09 21:28
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同學你好,PPP是匯率的變化幅度會等于兩國的通脹差,但它在中短期不成立,長期會成立。就比如匯率是CNY/USD,而目前中國通脹比美國高出2%,那根據(jù)PPP,CNY/USD預期會上升2%,也就是說美元相對于人民幣升值2%,或者人民幣相對于美元貶值2%。所以PPP要看的是通脹而不是利率,你說的只看利率的那個叫interest rate parity,他還能分為covered interest rate parity和uncovered interest rate parity
