王同學(xué)
2023-05-06 19:57為啥sml上的點(diǎn)不一定是有效的呢
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-05-08 09:48
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同學(xué)你好，這個記住結(jié)論就可以
資本市場線是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成投資組合。資本市場線上的每一點(diǎn)，都代表著一個完整的投資組合。例如，A點(diǎn)是一個完全由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合；資本市場線上的其他各個點(diǎn)分別表示由A點(diǎn)的證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共同構(gòu)成的投資組合。此外，縱軸和橫軸分別是期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差。最后，單個證券位于資本市場線上。
證券市場線表明證券或證券組合收益與貝塔系數(shù)之間的關(guān)系。至少在如下兩個方面，證券市場線區(qū)別于資本市場線。首先，橫軸的標(biāo)志是貝塔系數(shù)。第二，證券市場線（SML）無論對于單個證券還是證券組合都可以成立，而資本市場線（CML）只對于有效組合才能成立。
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