嚴同學
2023-05-06 20:53能解釋下ACD嗎
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2023-05-08 09:56
該回答已被題主采納
同學您好,關(guān)于A選項,LTCM做的幾乎都是風險很小的套利,他們是用借錢來放大杠桿從而賺錢。國債利差套利:LTCM認為國債應當維持在某一水平之下。具體案例有買入俄羅斯、日本國債,使用美國國債對沖;買入意大利等歐洲國債,使用德國國債對沖。所以LTCM任何一個操作都會有方向相反的一個操作來做對沖。
B選項:funding risk是融資風險,LTCM在鼎盛的時期大家都爭相把錢想給他,所以不存在融資風險。只有當資產(chǎn)方的期限高于負債方的期限才會出現(xiàn)融資風險
C說的是LTCM在以回購方式進行融資時。是非常優(yōu)惠的條件(可能包含回購的期限,金額、利率等都對LTCM有優(yōu)惠)。也就是相較與其他機構(gòu)來說。LTCM在進行融資時的。市場上都給他大額優(yōu)惠
這主要是基于LTCM的名氣與能產(chǎn)生高收益的實力。和LTCM打好關(guān)系:一方面不擔心借款成本拿不回來,還有一層意思就是如果能打上LTCM的車,那該有多好
D選項是正確的是因為當時LTCM公司持有了大量頭寸,所以它的流動性勢必受到影響,特別是當公司想要快速出售這些頭寸的時候,肯定會對市場上該類產(chǎn)品的價格產(chǎn)生影響,因此如果想要快速出售不可能不對產(chǎn)品進行折價出售。
