veronica lynn
2023-05-06 22:55老師,我還是不理解什么時候用yield什么時候用duration,對于債券來說duration不是更好嗎？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2023-05-07 17:19
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同學，下午好。
回到題目本身，第3題的意思是使用是使用歷史情景分析，回顧過去金融危機發(fā)生時，對組合風險和收益會有什么影響。比如，再發(fā)生金融危機，對債券組合的價值有什么影響，就可以看歷史上過去金融危機發(fā)生時，歷史上的債券會怎么變。
如果是久期，久期會受到到票面利率，到期期限和市場利率的影響。如果發(fā)生金融危機，金融危機不會影響票面利率，到期期限，會影響市場利率，所以金額危機對久期的影響是間接的。而且，如果看歷史上債券的duration，很可能和我自己目前持有的債券的久期，相差很大，沒法形成比較。
而yield就是市場利率，發(fā)生金融危機，直接會影響市場利率，所以就可以直接看歷史上，yield怎么變，來推測，如果發(fā)生金融危機，債券價格會怎么變。
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