歡同學(xué)
2023-05-07 16:56t-bill、eurodollars future都是類(lèi)似的報(bào)價(jià)方式，里面的R都是這么如題目里用遠(yuǎn)期匯率算出來(lái)的么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-07 18:56
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同學(xué)你好，
歐洲美元期貨和這個(gè)類(lèi)似。
但是tbill不是。他是短期的。通常都是折價(jià)發(fā)行的。在美國(guó)市場(chǎng)，短期國(guó)債的報(bào)價(jià)比較特殊，通常報(bào)的是折扣率（discount rate），這個(gè)折扣率是面值的折扣率。
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追問(wèn)
這些利率都需要乘以持有天數(shù)折算么？書(shū)上從來(lái)沒(méi)講過(guò)這個(gè)future的，還沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)這么算
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追答
他這個(gè)期貨和歐洲美元期貨是一樣的。歐洲美元期貨的利率是基于：季度復(fù)利，一年360天。
而這里給的利率都是：連續(xù)復(fù)利，一年365天。
所以在轉(zhuǎn)換的時(shí)候，需要把“連續(xù)復(fù)利轉(zhuǎn)換為季度復(fù)利”，同時(shí)“把一年365天轉(zhuǎn)換為一年360天” -
追問(wèn)
歐洲美元期貨里的R的1年的年利率還是就固定3個(gè)月的利率。在什么時(shí)候需要*0.25折算成3個(gè)月的。比如題目就告訴了報(bào)價(jià)是97，那R就是3%，這個(gè)3%是對(duì)應(yīng)1年的利率？在計(jì)算每季度是再除4？
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追答
這里的R表示的是：期限為3個(gè)月的年化利率。
3個(gè)月的年利率為3%
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