姚同學(xué)
2023-05-07 17:43.
怎么理解 the approximate gain/loss of a 1% change in volatility for a variance swap is the swap's vega notional
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-08 09:08
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同學(xué)，上午好。
settlement amount=vega notional×(σ^2-K^2)/2K=vega notional×(σ+K)(σ-K)/2K，因為σ和K非常接近，σ+K就約等于2K，所以公式就可以寫成vega notional×(σ-K)，其中(σ-K)就是變動的volatility，而vega notional就是每變動1%，帶來的金額的變化。
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