Zen
2023-05-08 10:29關(guān)于債權(quán)中的稅有1個問題.1.OID條款只針對折價發(fā)行債券吧？那么折價部分作為income tax需要前提是持有到期嗎？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-05-08 13:58
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同學(xué)你好，
不一定，溢價也可以。是默認(rèn)持有至到期的。
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追問
OID 條款意思是不一定只針對折價嗎?那溢價發(fā)行,還哪里有差價呢? 發(fā)行都比面值高了
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追答
發(fā)行價格比面值高也是差價，只要有區(qū)別都叫做差價。
舉兩個例子，如果是discount bonds，比如買了一個三年期的 discount bond 花了 970，債券面值是 1000。所以他的差價就是 1000-970=30，如果有 OID 條款, 那么就把30 平攤在每一年，每 一年 10 塊錢記在taxable income。
如果是premium bonds，比如買了一個三年期的 premium bond 花了 1030，面值1000，那么差價-30。就把30 平攤在每年，每一年-10 塊錢也記在taxable income里用來抵稅。 -
追問
那稅這方面,可以這么理解嗎?
1.如果是平價債券,coupon 都屬于 coupon tax, 資本利得,看是否到期,如果持有到期,也沒有資本利得.如果提前賣出,資本利得算為Capital Gain 的稅
2.如果是根據(jù) OID 條款,無論折價溢價債券. coupon 還是屬于coupon tax. 折價溢價部分就算成是 coupon income,就征收coupon tax對吧? 這部分也不會區(qū)分說到底是持有到期還是非持有到期. 如果是折溢價債券不持有到期, 產(chǎn)生的資本利得和折溢價一樣也算是 coupon嗎?
3.對于 0 息債券. 比如 900 買入,1000 票面. 如果持有到期,100 肯定算是 coupon income tax. 但如果提前交割,比如價值是 1100 了. 這個資本利得是 1100-900=200 吧? 那這個 200 需要區(qū)分 100 是折價部分計入 coupon tax, 另外 100 記作 capital gain,記為 capital tax 嗎?還是 200 都按照 capital tax算? -
追答
1.是的，理解正確。
2.OID默認(rèn)持有至到期的征稅方式
3.如果提前賣出，那么按照200征收資本利得稅 -
追問
那就是OID條件一般只針對持有到期債券.如果是非持有到期的債券，無論折價還是溢價，coupon都按照coupon tax征收. 資本利得這塊都按照capital tax征收是吧？比如折價買入700，票面1000，中間賣出1100，差價400按照資本利得來算.
反過來，如果一個折價溢價債券，沒有oid條款，并持有到期了，是不是折價溢價部分就統(tǒng)一按照資本利得算了. -
追答
是的，可以這么理解
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