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Lucia助教
2023-05-10 09:32
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同學你好，
關于這些案例。下列哪個是錯誤的?
A：信孚銀行(BT)向他們的客戶提出了一項過于復雜的swap交易，但這些swap交易經(jīng)歷了巨大的損失；客戶將BT告上了法庭，BT因為自身的“道德”問題而敗訴，名譽掃地。
沒錯，BT的失敗主要就是并沒有真實告知客戶其所簽訂合約的收益與風險，而且設計的產(chǎn)品過于復雜，對客戶存在誤導性。
B：奧蘭治縣財政部長羅伯特?西特龍通過回購市場借款購買逆浮動利率票據(jù)——西特龍后來表示他不理解這種頭寸——但過度的杠桿和內(nèi)在的利率風險造成了損失，最終迫使奧蘭奇縣申請破產(chǎn)。
沒錯，奧蘭治縣這個案例是由過度的杠桿和基金購買高風險（可能是錯誤的）利率產(chǎn)品的賭徒心理共同造成的；
AB都是在簡單闡述對應的案例。
C：公司需要了解其商業(yè)模式中固有的風險。然后，高級管理層需要部署強有力的政策和風險措施，將風險管理(尤其是衍生品的使用)與風險偏好和整體業(yè)務戰(zhàn)略聯(lián)系起來。
這個看翻譯就可以，沒什么問題。
D如果該頭寸的目的被指定為對沖(而不是投機)，如果對沖僅包括遠期、swap和/或期權的某些組合，那么該公司可以避免案例研究中遇到的問題，因為該公司這么做避免了衍生品的過度復雜。
不對，如果你的組合包含了遠期、swap和/或期權，其實也是說明你這個組合比較復雜，是有風險的。
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