Yini
2023-05-08 14:37您好,請問為什么 future USD/GBP spot rate 與forward rate相等是在UIRP的條件下成立呢?UIRP不涉及forward,并且應(yīng)該是expected spot rate
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1個回答
roushan助教
2023-05-09 13:53
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這是針對forward rate parity而言的, 遠期匯率平價:如果CIRP與UIRP都成立,forward exchange rate是對future spot exchange rate變動的無偏估計量(unbiased predictor)
(F-S_0)/S_0 =(r_X-r_Y)/(1+r_Y )=(E(S_t)-S_0)/S_0 ,因此得出 F=E(S_t)
由于CIRP假設(shè)存在套利機制,所以它是一定成立的;那么Forward rate parity成立與否就看UIRP是否成立。
