王同學(xué)
2023-05-08 20:35老師，這里是short option，歐元升值，不相當(dāng)于以前賣一歐元得0.9美元，現(xiàn)在是0.93美元，不是升值嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-05-09 11:48
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同學(xué)，你好，這道題匯率變動情況是：0.9 dollar/euro變成0.93 dollar/euro,dollar是標(biāo)價貨幣，euro是外幣，算商品；此時歐元升值，美元貶值；
gamma=delta變化量/0.03,delta變化量=-2400,新的delta=27600，是正的，為了對沖delta，我們就要short商品，在這里就是euro。另外一開始gamma為負(fù)，所以他應(yīng)該是short option，對于標(biāo)的資產(chǎn)價格的變動，他最好是不行權(quán)只賺得期權(quán)費(fèi)，最差的情況就是虧錢，另外這里歐元升值，short option是虧錢的。
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追問
老師為啥歐元升值，short option虧錢呢
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追答
因?yàn)槭莝hort EUR,歐元升值就虧錢了
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