逢同學(xué)
2023-05-08 21:19Note 3的arbitrage gap的定義可以解釋一下嗎?有點(diǎn)沒(méi)明白這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是ETF那章的,還是最后trading Cost那章的。我理解市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng),每一個(gè)underlying stocks的bid-ask spread都會(huì)更小。在這種情況下,就更難出現(xiàn)ETF NAV不等于ETF Price的可套利情況。那么這跟arbitrage gap有什么關(guān)系呢?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-09 10:07
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
arbitrage gap是指套利差價(jià),是使用ETF和NAV套利時(shí)的交易成本。流動(dòng)性越好,交易成本就越低,所以說(shuō)arbitrage gap和流動(dòng)性是負(fù)相關(guān)的。
截圖是有關(guān)arbitrage gap的知識(shí),arbitrage gap本質(zhì)就是交易成本,為了方便記憶,在NAV上下畫(huà)一個(gè)范圍,也就是NAV±trading cost,如果ETF落在這個(gè)范圍里,就沒(méi)有套利空間。
