長同學(xué)
2023-05-08 21:21老師，我想問下為什么有效組合和市場組合的相關(guān)系數(shù)等于1呀
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-05-09 11:09
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同學(xué)你好。首先市場組合是CML與有效前沿相切的點，也是有效風(fēng)險組合；
有效組合，沒加說明，一般說的是無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合的加權(quán)平均，也就是CML線上的點。
先不看其其它的，首先我們明確了有效組合是無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合的組合，即R=(1-w1)rf+w1Rm，那么有效組合與市場組合的協(xié)方差就等于w1σ^2m，用到一級方差協(xié)方差的運算性質(zhì)。協(xié)方差還有另一個公式，等于相關(guān)系數(shù)乘以兩個標準差，最終也得到相關(guān)系數(shù)乘以W1絕對值再乘以市場組合方差。結(jié)果就是相關(guān)系數(shù)等于1。
同學(xué)能否將你的問題具體化一點，比如題目或?qū)?yīng)的講義？
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