阿同學(xué)
2023-05-08 21:42APT模型當(dāng)中單因素和多因素模型的假設(shè)分別是什么？有什么不同？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2023-05-09 11:05
該回答已被題主采納
APT模型中的單因素和多因素模型的假設(shè)分別如下：
1. 單因素模型假設(shè)
- 它假定影響證券收益的市場因素只有一個，稱為系統(tǒng)風(fēng)險因素。
- 系統(tǒng)風(fēng)險因素足以解釋所有的證券收益波動。
- 證券的非系統(tǒng)風(fēng)險不會對證券收益產(chǎn)生影響。
2. 多因素模型假設(shè)
- 它假定影響證券收益的市場因素不止一個，稱為系統(tǒng)風(fēng)險因素。
- 系統(tǒng)風(fēng)險因素足以解釋所有的證券收益波動。
- 證券的非系統(tǒng)風(fēng)險不會對證券收益產(chǎn)生影響。
- 每個系統(tǒng)風(fēng)險因素都是獨立的，對證券收益的影響是可以分別量化的。
兩種模型最主要的區(qū)別在于使用的市場因素數(shù)量的不同。單因素模型只考慮了一個市場因素對證券收益的影響，而多因素模型則同時考慮了多個市場因素對證券收益的影響，能夠更全面地對證券收益進(jìn)行解釋。此外，多因素模型需要估計每個因素的貢獻(xiàn)度，而這是單因素模型所不需要的。
0
0
0
0
