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2023-05-09 02:05這道題的思路也沒有，碰到這種題目應該怎么分析呢，每個指標都代表什么呢
Based on Exhibit 5, Busse should conclude that the variance of the error terms for Company 1: A is constant. B can be predicted. C is homoskedastic.
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-05-09 23:25
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同學你好。
首先看單位根，公司1存在單位根，說明公司1的股價不是協(xié)方差平穩(wěn)的。
其次第二個說明公司1的股價是呈現(xiàn)指數(shù)趨勢，取完對數(shù)后呈現(xiàn)線性趨勢。
第三個講的是序列相關(guān)性，是殘差與殘差之間的關(guān)系，公司1有序列相關(guān)性，說明trend model不適用，AR model應該被調(diào)整（加入滯后項）。
第四個ARCH，是自回歸條件異方差，講的是殘差的方差是否會隨著時間變化，公司1存在，說明殘差的方差不是恒定的，既然不恒定那么A與C就都否掉了。最后如果存在ARCH，那么我們可以使用ARCH model進行預測，B選項沒問題。
最后一個協(xié)整，是用于判斷兩個都有單位根的時間序列數(shù)據(jù)是否可以進行回歸分析。如果協(xié)整，說明可以；如果不協(xié)整，說明不行。
這一題就考察的ARCH這個點。
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